Value at Risk (VaR) calculator

Value at Risk estimates the loss a position should not exceed over a given horizon at a chosen confidence level. Expected Shortfall is the average loss in the cases where that threshold is breached.

Value at Risk

83,415.53

8.34% of the position

Expected Shortfall: 95,566.21
Volatility over horizon: 3.59%

1. 핵심 수학 공식 및 가격 결정 항등식

σ_horizon = σ_annual × √(days ÷ 252)

VaR = Position × z_α × σ_horizon

Expected Shortfall = Position × σ_horizon × φ(z_α) ÷ (1 − α)

2. 파라미터 입력 및 사용 방법

Enter the position size, its annualised volatility, the confidence level and the holding horizon in trading days.

Volatility is scaled to the horizon with the square-root-of-time rule, then multiplied by the normal quantile for the confidence level.

3. 모델 전제 조건 및 한계

Assumes normally distributed returns with zero mean. Real returns have fatter tails, so parametric VaR tends to understate extreme losses.
Single position only; for a portfolio you would need the full covariance matrix.

4. 자주 묻는 질문 및 리스크 관리 해설 (FAQ)

Why show Expected Shortfall as well as VaR?

VaR says nothing about how large losses are once the threshold is crossed. Expected Shortfall does, which is why Basel market-risk rules moved to a 97.5% Expected Shortfall measure.

Why 252 days?

252 is the usual number of trading days in a year. Using calendar days would understate daily volatility.

'Value at Risk (VaR) calculator'의 산출값을 기관 리스크 관리 워크플로에서 어떻게 교차 검증합니까?

QuantCalc Tools는 본 페이지에 닫힌 형태의 수식과 일수 계산 기준을 모두 공개합니다. 리스크 팀은 동일한 입력값을 Python/Pandas에서 독립적으로 재현할 수 있으며, QuantCalc Tools 라이선스 검증 센터에서 거래 상대방의 인허가 상태를 확인할 수 있습니다.

면책 조항: 본 도구는 교육 및 퀀트 리서치 목적으로만 제공되며 투자 자문이 아닙니다. 결과는 입력값과 위 가정에 전적으로 의존하므로 중요한 수치는 독립적으로 검증하십시오.